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    • 负债越多越有钱?借钱是需要还的!你离真相,只差杠杆、信用和风险3个金融的本质

      社会上流传着一种说法:负债越多越有钱。不少人对此深信不疑,不仅自己负债很多,还劝说他人要勇于负债。真相果真如此吗?要理解这个问题其实并不难,只需要深入了解杠杆、信用和风险三个金融的本质特征就可以了。

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      1、负债越多,总资产就越多,表面上看,确实是越有钱。但这背后,其实是杠杆的力量。

      举个例子,张三手上没有存款,只有一套200万元的房产,如果他不负债,不加杠杆,那么他的总资产和凈资产都是200万元。由于张三没有存款,日子过得紧巴巴的,看上去的确很穷。

      经人指点,张三拿房产到银行进行抵押,银行给他批了100万元的授信额度。

      若张三借了50万元银行贷款,他的总资产就变成了250万元,其中负债50万元,凈资产200万元。此时,张三的杠杆水平是125%(杠杆水平=总资产/凈资产)。

      若张三借了100万元银行贷款,他的总资产就变成了300万元,其中负债100万元,凈资产200万元。此时,张三的杠杆水平是150%。

      负债越多,总资产就越多,表面上看,确实是越有钱。但这背后,其实是杠杆的力量。

      借钱是要还的,总资产减去负债,也就是凈资产,才是属于自己的钱。准确的说,应该是凈资产越多越有钱

      2、 并非负债越多越有钱,而是越有钱越容易负债。这背后,其实是信用的力量。

      有句话叫无杠杆,不金融。但是,并非所有人都能轻轻松松加杠杆。古希腊科学家阿基米德说:”给我一个支点,我将撬动整个地球。” 这句话,说的就是杠杆原理。不过,撬动整个地球的前提是要有一个支点,加杠杆的前提则是需要一定的本钱。一般来说,钱越多,加杠杆的能力越强。

      银行在评估借款人的信用风险时,主要从还款意愿和还款能力两个方面进行考察。在还款意愿相当的情况下,银行会认为越有钱的人,还款能力越强,信用越高,从而愿意借更多的钱给他。

      上面的案例中,张三之所以能轻松地从银行借到钱,原因就在于他有一套价值200万元的房产,本身就有钱。银行认为张三的还款能力有保证,所以才会放心地批给他100万元的授信额度。

      如果张三身无分文,无房无车,那么是很难从银行借到钱的。就算能办一张信用卡,信用额度也会很低。

      并非负债越多越有钱,而是越有钱越容易负债。这背后,其实是信用的力量。

      3、 负债越多,可能越来越有钱,也有可能有钱变没钱。这是风险的本质。

      负债之后,要么用于经营或投资,要么用于消费。如果是用于经营或投资,有可能越来越有钱,也有可能很快变得没钱;如果是用于消费,则几乎注定会变没钱。下面,我们来看三个例子:

      过去,不少中国人之所以发家致富,原因是投资了房地产。房地产投资是高杠杆投资的典型代表。2015年,李四投资了一套100万元的房子,自己出了20万元首付款,剩下的80万元都是银行贷款,杠杆水平为500%,风险也被放大了5倍。

      2016年,房价翻番,房子很快就变成200万元,李四卖掉房子,一下子就赚了100万元。这是一个典型的负债越多越有钱的例子。需要提醒大家的是,在国家坚持”房住不炒”的政策背景下,这种情况出现的概率已经大大降低。

      事实上,并非所有人都跟李四一样好运。杠杆投资后,有钱变没钱的例子也比比皆是。2014年底,A股开启了一轮疯狂的牛市,王五看到身边的人都在股市里赚了钱,心痒难耐。左思右想之后,王五决定拿出100万元家底,加入炒股大军。

      当时,场外配资非常火爆,王五为了趁牛市大赚一笔,早日实现财务自由,也加起了杠杆。谁知好景不长,一场股灾之后,王五也不幸爆仓,投入股市的100万元,全部打了水漂。2015年股灾之后,江湖上流传着一句话:这一轮股灾”消灭”了一批中产阶级。王五就是这群人的一个缩影,也是负债越多,有钱很快变没钱的一个例子。

      如果把借来的钱用于消费,则几乎注定会有钱变没钱。回到上面的例子,假设张三向银行借了100万元,年利率5%。钱到手后,张三去买了一辆50万元的豪车,经常开车带朋友们出去吃香的、喝辣的。朋友们都说,张三真有钱。张三听了,感觉很好,就继续请朋友们胡吃海喝。

      一年以后,张三剩下的50万元花完了,豪车也只值40万元了。这时,张三的总资产是240万元,其中负债105万(本金100万,利息5万),凈资产135万。卖房抵债后,张三还剩下95万和一辆价值严重缩水的豪车。

      《桃花扇》里写得好:”眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。“如果借钱用于挥霍,不是负债越多越有钱,而是负债越多,下场越惨。

      从上面三个例子可以看到,负债越多,可能越来越有钱,也有可能很快变得没钱。如果负债之后,用于挥霍,负债越多,下场越惨。这背后,其实是风险的本质。正所谓,负债越多,杠杆越高,风险越大。

      最后总结一下,真是负债越多越有钱吗?

      负债越多,总资产就越多,表面上看,确实是越有钱。但这背后,其实是杠杆的力量。事实上,并非负债越多越有钱,而是越有钱越容易负债。这背后,其实是信用的力量。长期来说,负债越多,可能越来越有钱,也有可能有钱变没钱。这背后,其实是风险的本质。负债越多,杠杆越高,风险越大。

      杠杆、信用和风险,是金融的三个本质特征。希望大家慎用杠杆,珍惜信用,敬畏风险,尤其是不能借钱挥霍。与君共勉!

       

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